Zgodnie z Półroczną Ankietą Forex Komitetu Wymiany Walut wydaną w kwietniu 2013 r. każdego dnia mają miejsce transakcje warte średnio 4.3 biliona dolarów. Z powodu tak ogromnej liczby przeciwników, z których większość handluje dla powodów spekulacyjnych, zdobycie przewagi wydaje się być sprawą podstawową. Analiza fundamentalna oferuje szerokie spektrum ruchów par walutowych a analiza techniczna definiuje trendy oraz pomaga zabezpieczyć się przed punktami przełomowymi. Wskaźniki nastrojów to kolejne narzędzie, które może powiadamiać handlowców o najlepszych warunkach oraz zwrotach cenowych a także może być używana w połączeniu z analizą fundamentalną oraz techniczną.

Wskaźniki nastrojów

Wskaźniki nastrojów ukazują procenty, lub surowe dane na temat ilości przeprowadzonych transakcji danej pary walutowej. Przykładowo, powiedzmy, że 100 handlowców handluje jedną parą walutową, 60 z nich to długie pozycje a 40 krótkie. W takim razie, 60% handlowców ma pozycje długą dla tej pary walutowej. Wskaźniki nastrojów są najpraktyczniejsze, gdy procent transakcji albo handlowców dla danej pozycji osiąga ekstremalny poziom. Powiedzmy, iż wspomniana wyżej para walutowa kontynuuje swój wzrost a ostatecznie 90 ze 100 handlowców ma długą pozycję (a 10 krótką); pozostało więc tylko kilku handlowców utrzymujących tendencję zwyżkową. Wskaźniki nastrojów sugerują, że nadszedł czas na spodziewanie się zwrotu w cenach. Gdy ceny spadają lecz dają sygnały na wzrost, wskaźnik nastroju podpowiada handlowcowi, by dołączył do krótkiej pozycji, przyjmując, że ci w długiej będą potrzebować sprzedać swoje pozycje by uniknąć dalszych strat na skutek spadku cen. Wskaźniki nastrojów nie są jednak konkretnymi sygnałami kupna i sprzedaży. Zanim zadziałasz pod ich wpływem, poczekaj na potwierdzenie w zwrocie cen. Waluta może pozostać na ekstremalnie niskim poziomie przez długi okres czasu a zwrot nie koniecznie musi się od razu zmaterializować. „Poziomy ekstremalne” będą różne dla każdej pary walutowej. Jeśli cena pary walutowej odwraca się w czasie kupna do 75%, wtedy numer długich transakcji również osiąga ten poziom i bardzo prawdopodobne jest, że para osiągnie poziom ekstremalny, stąd powinieneś oczekiwać znaków i potwierdzeń zwrotu ceny. Jeśli inna para odwraca się, gdy 85% transakcji jest krótkich, wtedy musisz oczekiwać zwrotu na tym poziomie procentowym, albo jeszcze wcześniej. Wskaźniki sentymentalne przyjmują różne formy i pochodzą z rozmaitych źródeł. Żadne nie musi być lepsze od drugiego i wszystkie mogą być używane w połączeniu z innymi, lub ze specyficznymi strategiami, zdobytymi z informacji, które są dla ciebie najprostsze do zinterpretowania.

Raport Zobowiązań Handlowców (COT)

Popularne narzędzia używane w rynku przyszłym są również odpowiednie dla transakcji terminowych Forex. Raport Zobowiązań Handlowców (COT) wydawany jest co piątek przez Komisję Towarowych Kontraktów Terminowych Typu Future. Dane te oparte są na podstawowych pozycjach z każdego wtorku, co oznacza, że dane nie są bieżące, lecz nadal pozostają przydatne. Interpretowanie publikacji Komisji może być problematyczne, to raczej coś na kształt „sztuki”. Stąd, łatwiejszym sposobem interpretacji jest ukazywanie danych na wykresach i ocenianie ich poziomów. Barchart.com gwarantuje proste podejście do wykresów COT łącząc je z obecnymi wykresami rynku przyszłego. Poniższy wykres ilustruje kontrakt przyszły Dziennej Kontynuacji Euro FX (Grudzień, 2012) z dodanym wskaźnikiem COT. Dane z COT nie są wyrażone w procentach ilości transakcji długich i krótkich, lecz jako liczba kontraktów, które są długie bądź krótkie.

Ogromni spekulanci (linia zielona) handlują dla zysku i podążają za trendami. Komercyjni (czerwona linia) używają rynku przyszłego, dla zabezpieczeń i stąd to handlowcy podążający za trendem kontr-handlowym. Spójrz na ogromnych spekulantów; mają oni bardzo głębokie kieszenie, stąd nie mogą długo przebywać na transakcjach, które tracą. A z kolei, gdy wielu spekulantów jest po tej samej stronie rynku, następuje duże prawdopodobieństwo zwrotu cen. Jak pokazał upływ czasu, gdy wielcy spekulanci byli w pozycji krótkiej na 200,000 kontraktów, zbliżał się minimum krótko terminowy spadek. Nie jest to definitywny ekstremalny poziom i może on się z biegiem czasu zmienić. Innym sposobem wykorzystywania danych COT jest wyszukiwanie rozjazdów. Gdy ogromni spekulanci zmieniają swoje pozycje z długiej na krótką, albo odwrotnie, potwierdza to obecny trend i wskazuje na ilość przestrzeni do podejmowania ruchów.

Metoda wyszukiwania rozjazdów jest jednak podatna na pokazywanie błędnych sygnałów, pomiędzy 2010 r. a 2012 r. kilka wielkich ruchów zostało przechwyconych przez tą metodę – gdy spekulanci zmieniali pozycję krótką na długą, szukali przyszłej ceny euro oraz rozszerzali EUR/USD. A gdy zmieniali pozycję długą na krótką, szukali przyszłej ceny oraz przewidywali spadek konkretnych par walutowych.

Otwarty interes przyszły

Rynek Forex jest rynkiem regulowanym OTC, gdzie niezależni brokerzy i handlowcy z całego świata stworzyli zdecentralizowane miejsce handlu. Niektórzy brokerzy publikują informacje na podstawie zamówień swoich klientów, jednakże nie jest to porównywalne z informacjami lub otwartymi danymi dostępnymi na scentralizowanych wymianach, takich jak wymiany przyszłe (futures). Statystyki dostępne są dla wszystkich przyszłych kontraktów a otwarte zainteresowanie może pomagać określać wskaźnik nastrojów. Zainteresowanie otwarte to po prostu liczba kontraktów, które nie były zawarte i pozostają w otwartej pozycji. Jeśli para AUD/USD ma tendencję zwyżkową, szukanie otwartej pozycji dolara australijskiego zapewnia dodatkowy w głąb w parę. Wzrastające zainteresowanie otwarte, gdy cena idzie w górę, sugeruje, iż trend wzrostowy się utrzyma. Wyrównywanie albo spadek sygnałów otwartych może oznaczać, że trend zwyżkowy zbliża się ku końcowi.

Dane muszą być przełożone na rynek Forex. Przykładowo, wzmocnienie w przyszłej wartości euro (dolar amerykański spada) prawdopodobnie popchnie w górę EUR/USD. Osłabienie japońskiego jena w cenie przyszłej (dolar amerykański wzrasta) prawdopodobnie popchnie w górę parę USD/JPY. Informacje dotyczące rynku przyszłego oraz otwartego zainteresowania dostępne są dzięki CME Group i można je również znaleźć poprzez platformy handlowe takie jak TD Ameritrade’s Thinkorswim.

Pozycja podsumowana przez brokera

W celu zapewnienia przejrzystości rynku OTC, wielu brokerów publikuje sumy procentowe handlowców oraz transakcji, które obecnie są długie lub krótkie dla danej pary walutowej. Dane gromadzone są wyłącznie od klientów danego brokera i stąd zapewniają mikroekonomiczne spojrzenie na wskaźniki nastrojów rynku. Odczytywanie danych jednego brokera może ale nie musi być podobne do danych innego brokera. Mali brokerzy, którzy mają kilku klientów prawdopodobnie nie podadzą danych odpowiadających wskaźnikom całego rynku (który składa się z wszystkich handlowców i brokerów), natomiast więksi brokerzy, których klienci stanowią większą część rynku, prawdopodobnie podadzą lepsze wskaźniki nastrojów. Wielu brokerów zapewnia darmowe narzędzia wskaźników nastrojów na swoich stronach internetowych. Sprawdź jednak dane kilku brokerów, by upewnić się, że ą podobne. Wielu brokerów pokazuje odczyty ekstremalne, które prawdopodobnie gwałtownie zmienią się w przyszłości. Jeśli wartości wskaźników nastrojów różnią się znacząco u różnych brokerów, wtedy ten typ wskaźników nie powinien być stosowany dopóki dane nie będą podobne.

Niektóre internetowe źródła stosują również własne wskaźniki nastrojów. Przykładowo, DailyFx co tydzień publikuje darmowy Indeks Spekulacji Nastrojów (SSI), który stanowi połączenie analiz i pomysłów jak interpretować dane.

Podsumowanie

Wskaźniki nastrojów Forex przybierają różne formy i pochodzą z rozmaitych źródeł. Używanie licznych wskaźników nastrojów w połączeniu z analizą fundamentalną oraz techniczną gwarantuje szerokie spektrum manewrów handlowców na rynku. Wskaźniki nastrojów mogą powiadamiać cię, kiedy zbliżają się zmiany w cenach, a w przypadku ekstremalnych odczytów wskaźników nastrojów możesz również zorientować się w obecnych trendach. Wskaźniki nastrojów nie są wskaźnikami kupna i sprzedaży. Zawsze spójrz na cenę, zanim zaczniesz działać po odczycie wskaźników nastrojów. Nawet przy używaniu wskaźników nastrojów, nadal zdarzają się przegrane transakcje – poziomy ekstremalne mogą trwać bardzo długo a zwroty cen mogą być znacznie mniejsze albo i większe niż wskazywały to wskaźniki nastrojów.