Chociaż amerykańskim inwestorom doradza się, by zbytnio nie polegali na swym krajowym rynku, każda transakcja w walucie innej niż dolar pociąga za sobą ryzyko związane ze zmiennym kursem walut. Mimo to, ryzykiem tym można dobrze zarządzać a nawet zmienić je w zysk. Przeczytaj poniższy tekst, by dowiedzieć się jak zarządzać ryzykiem związanym z zagranicznymi inwestycjami.

Kluczowe różnicowanie – w konkretnej cenie

Pozytywną stroną obcych inwestycji jest fakt, iż są bardzo ważnym a czasem i kluczowym elementem różnicowania portfela danej firmy. Dokonywanie jednak takich inwestycji nie oznacza, że inwestor spekuluje w obcej walucie, chociaż ryzyko nadal może być bardzo znaczące. Przykładowo, nisko położony dolar amerykański jest skłonny do wzrostu do pewnego punktu, który znacząco zredukuje wartość pieniędzy wpływających do SA. Z drugiej strony, wysoko położony dolar amerykański oznacza całkowite przeciwieństwo sytuacji dla inwestorów zagranicznych, ponieważ będą chcieli zabrać swoje pieniądze z USA i zwrócić je do swoich państw, gdzie będą bardziej wartościowe.

Płynność walut

Na ten przykład, na początku roku 2000 dolar wart był 1.25 euro, jednakże już pod koniec 2004 r. wart był tylko 0.73 euro. W trakcie tego czasu, zagraniczni inwestorzy w USA zauważyli spadek wartości ich inwestycji o 40%. Kolejna ważna sprawa to pożyczki jenów. Przez lat, niesamowicie niska stopa procentowa w Japonii zachęcała ludzi do pożyczania jenów i inwestowania gdzieś indziej. Jednakże, jeśli jen drastycznie by wzrósł, pożyczka tak byłaby niespłacalna, a osoba pożyczająca miałaby kłopot. Zmiany w niskiej stopie procentowej mogą błyskawicznie spłukać do czysta. Przykładowo, wielu Austriaków dokonywało w latach 90. pożyczek w jenach, a niektórzy z nich stracili nawet 50%, ponieważ stopa procentowa drastycznie się zmieniała z upływem czasu. Kolejnym dobrym przykładem ryzyka, które może pojawić się przy obcych inwestycjach jest sytuacja imigrantów. Przykładowo, emeryci utrzymujący się z emerytury z RPA żyjący w USA znacznie zubożeli w latach 80., gdy rand znacznie się osłabił niszcząc oszczędności emerytów, które przechowywali w swoim państwie. Pomimo ryzyka i chwiejności, różnicowanie zagraniczne wydaje się bardzo ważną częścią procesu inwestycyjnego Zmiany w wartości walut są nieodłączną częścią takich inwestycji. Jednakże, jeśli inwestorzy po jednej stronie Atlantyku stracą 40%, ci po drugiej stronie zyskają dokładnie tyle samo. Jeśli zadecydujesz się dodać do swojego portfela inwestycje zagraniczne, musisz dobrze zarządzać ryzykiem, by skorzystać z chwiejności waluty.

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko walutowe może być ograniczone albo może być wyrażone w konkretnej cenie, która pochodzić może ze zwiększonych kosztów albo złożoności.

Fundusze zagraniczne

Najprostszym sposobem uniknięcia ryzyka walutowego jest inwestowanie w fundusz wyceniony w dolarach. Dzięki temu, będziesz mieć zaletę dywersyfikacji obcej waluty przy zredukowanym ryzyku. Jest ono przybrane przez emitenta funduszu.

Opcje i rynek przyszły

Bardziej skomplikowaną metodą unikania ryzyka walutowego jest korzystanie z opcji i rynku przyszłego. By tego dokonać, potrzebujesz znacznej wiedzy finansowej albo dobrego doradcy. Mówiąc prostym językiem, chodzi o to by wyeliminować ryzyko przez wypłacanie przeciwnej inwestycji. Przykładowo, jeśli dokonasz inwestycji w euro (efektywnie kupując walutę) możesz zaaranżować sprzedaż takiej samej ilości euro w późniejszej dacie, by zyski z jednej transakcji pokryły straty z innej. W takim przypadku masz po prostu swoją inwestycję bez hazardowego kursu walut. Możesz sobie więc wyobrazić, że nie jest to takie proste w praktyce a użycie niektórych narzędzi jest bardzo wyrafinowane.

Pożyczki

Możliwe jest również wzięcie pożyczki w walucie obcej inwestycji. Jednak ponownie, stopa procentowa jest niepewna. Nawet jeśli ryzyko walutowe jest zabezpieczone, zmiany w stopie procentowej pomiędzy USA a innymi państwami ciągle wywołują wielkie straty.

Spekulacja

Obce inwestycje mogą być celowo używane do spekulowania albo obstawiania zmian walutowych. Możesz kupić euro, dolary australijskie albo każdą inną walutę ponieważ myślisz, że jej wartość wzrośnie albo stopa procentowa podąży w preferowanym przez ciebie kierunku. Najbardziej popularnym sposobem spekulacji nad walutami jest spekulacja poprzez certyfikat stopy albo opcje. W skrócie, certyfikat to aktywa, których wartość zależy od rozwoju rynku finansowego, w tym przypadku walutowego. Zarówno stopa procentowa jak i poziom waluty mają znaczenie. Dla inwestorów, którzy mniej boją się ryzyka, jest również wiele opcji, które mogą przekładać dźwignię na twoje pieniądze.

Produkty strukturowe

Ostatecznie, inwestowanie oferuje wiele tak zwanych „mieszanych” lub „strukturowych produktów, które są oparte na różnych kombinacjach udziałów, obligacji oraz innych aktywów. Mogą one przyjmować formę zabezpieczenia waluty, pozwalając minimalizować stopień ryzyka walutowego.

Podsumowanie

Ponownie – najważniejsze jest zrozumienie i dobre poznanie produktów, w które inwestujesz oraz związanego z nimi poziomu ryzyka. Ważne jest również zapamiętanie jednej z najbardziej podstawowych zasad konstruowania zasobów portfela: nawet jeśli inwestycja jest ryzykowna sama w sobie, poprzez różnicowanie portfela jako całości, ryzyko może ulec zniwelowaniu. Nie masz więc powodów całkowitego uciekania przed ryzykiem. W zasadzie, czasem jest ono potrzebne i odrobina spekulacji nie związanej z dolarem może nawet uratować twój portfel z biegiem czasu. Ale staraj się podejmować najmniej ryzyka jak to tylko możliwe. Dla świętego spokoju.