„Instynkt stadny” w kwestii inwestowania odnosi się do tendencji handlowej, w której handlowcy ślepo podążają za konkretnym trendem albo sposobem handlowania. Tacy handlowcy to przeważnie wyznawcy pewnika inwestycyjnego „trend to twój przyjaciel”. Zasada ta zapewnia większe zyski na rynku Forex, z handlem na giełdzie jest już gorzej. Jest ku temu kilka powodów.

Po pierwsze, rynkiem Forex w znacznej mierze kieruje analiza techniczna. Znaczenie fundamentalnej natomiast jest dużo mniejsze niż w przeszłości. Po drugie, rynek Forex to najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, który obraca dzienni kwotami rzędu 4 tryliony dolarów, tylko w kwestii 6 par walutowych – USD/euro, USD/jen, USD/funt, USD/dolar australijski, USD/frank, USD/ dolar kanadyjski. (Odwrotnie natomiast jest na giełdzie – akcje największych, światowych spółek zmieniają swoje ilości w tysiącach.)
Walutom tym przygląda się masa handlowców na całym świecie. Monitorują też oni ich techniczne poziomy, by odczytać właściwe sygnały kupna i sprzedaży. Gdy jedna technika się sprawdza, wszyscy handlowcy szybko w nią wskakują i tworzą główny trend, wywołując efekt stada.

Wykorzystanie instynktu stadnego w Forex

Główna zasada wykorzystania efektu stadnego jest prosta – opieraj swoje transakcje na poglądzie większości oraz sprawdzającym się trendom rynku światowego. Wyróżnianie się z tłumu może pozwolić ci na zyski na giełdzie – przyjmując, że odpowiednio określisz rynek – jednak w Forex może to być katastrofą, gdyż tutaj waluty mogą się różnić przez ogromną ilość czasu .

Spadek japońskiego jena w 2013 r. jest głównym przykładem instynktu stadnego w akcji. W kwietniu 2013 r. Bank Japoński (BOJ) ogłosił, że wykupi obligacje rządowe i podwoi podstawę walutową do 2014 r. BOJ wprowadził więc stymulanty mające zagwarantować szybki rozwój gospodarki i zatrzymać błędnego koła deflacyjnego, które od dwóch dekad pałaszowało japońską ekonomię. W rezultacie handel krótki JPY/długi USD był jednym z najpopularniejszych na Forex w pierwszej połowie 2013 r.
Gdy handlowcy skracali jena w 2013 r. na skutek starzejącej się populacji japońskiej oraz gigantycznego długu rządowego, jen zaczął się rozkręcać a handlowcy i spekulanci przekonali się, że BOJ nadal będzie ugłaskiwał politykę monetarną. W pierwszym tygodniu maja 2013 r. jen był najbardziej spadającą walutą z wszystkich walut w całym roku, ze spadkiem 12.4% vs. dolara amerykańskiego. Przez to, że handlowcy rzucili się na skracanie pozycji JPY, waluta złamała poziom 100, przez co efekt stadny tylko się dołożył do jej momentów spadkowych.

Transakcja krótki JPY/długi USD w zasadzie zastąpiła krótkie EUR/długie USD w 2013 r. jako główny trend dla handlowców, ponieważ ich uwaga zwróciła się w stronę Japonii, która podążała za odbiciem się euro od połowy 2012 r. z poziomu około 1.20. Zmiana ta mogła być wywołana funkcjonowaniem obu walut wobec USA w ciągu roku od końca maja 2013 r. gdy euro zyskał 0.2% a jen spadł 19.3%.
Instynkt stadny był również bardzo widoczny w umocnieniu się dolara wobec większości głównych walut w maju 2013 r., gdzie dolar był handlowany w 13 na 16 najważniejszych transakcjach walutowych. Nieoczekiwana siła dolara w tamtym czasie była skutkiem odbijającej się amerykańskiej gospodarki, która doprowadziła Dow Jones Industrial Average oraz S&P 500 do rekordowych poziomów, przyciągając przyszły przypływ kapitału w skutek mechanizmu poprawy wydajności.

Powszechny instynkt stadny w handlu Forex

Ruchy walut w ciągu lat wskazują, które transakcje są znane jako najpowszechniejsze „stadne”. Poniżej znajdują się jedynie sugestie, a jeśli chcesz handlować tymi walutami, silnie poleca się przeprowadzenie prywatnych badań z ogromną starannością. Chiny to największy na świecie importer rozmaitych surowców naturalnych. Gdy gospodarka chińska silnie się rozwija, waluty eksporterów surowców naturalnych takich jak Kanada i Australia na tym korzystają. W pierwszej dekadzie obecnego tysiąclecia, gdy zapotrzebowanie na surowce naturalne gwałtownie wzrosło, AUD i CAD wzrosły o 37% wobec dolara amerykańskiego. Stąd rozważ długi CAD i AUD vs. dolarowi, gdy chińska gospodarka gwałtownie się rozwija. AUD i CAD mają tendencję do dobrego funkcjonowania, gdy światowa gospodarka silnie się rozwija i gdy wzrasta apetyt na ryzyko. Z drugiej strony, gdy lęki dotyczące wolnego rozwoju gospodarki światowej oraz apetyt na ryzyko maleją, waluty te spadają, a bezpieczne waluty takie jak USD i CHF wzrastają. W takich przypadkach, popularny instynkt stadny to krótki CAD lub AUD i długi USD i CHF. Gdy jen japoński stracił podstawy wiosną 2013 r. miał tendencje do transakcji w odwrotnym kierunku do apetytu na ryzyko na świecie, z powodu swojej popularności w carry trade*. Strategia carry trade może być katastrofalna, gdy apetyt na ryzyko znika a spanikowani spekulanci rzucają się na zamykanie swoich pozycji, z powodu podwójnego złego uroku, który wyrasta z błyskawicznego wyprzedawania ryzykownych aktywów a jen zwyżkuje na skutek zapotrzebowania waluty na spłacanie pożyczek carry. Ponad 1 trylion dolarów został zainwestowany w transakcje carry z jenem od 2007 r., jednak jak ujawnia światowa gospodarka w 2008 r., waluta wzrosła przez ten czas o 20% wobec dolara amerykańskiego.

Spekulanci, którzy pożyczyli jena by zainwestować w AUD (co odpowiada długiemu AUD/ krótkiemu JPY) umartwiali się widząc AUD spadające o 49% wobec JPY przez rok, od października 2007 r. do października 2008 r. Morał jest taki, że jen może często być szczególnie chwiejny, i przed określaniem swojej transakcji carry, upewnij się, że zaplanowałeś sobie także drogę wyjścia.

Dolar kanadyjski ma pozytywne relacje z ropą naftową, ponieważ Kanada posiada status głównego eksportera tego surowca. Z drugiej strony Japonia jest największym na świecie importerem ropy, co sprawa, że jej gospodarka jest bardzo wrażliwa na wysokie ceny ropy. Jeśli ceny ropy spadają, powiedzmy z powodu nagłego konfliktu na Bliskim Wschodzie, rozważ opcję długi CAD/krótki JPY.
Światowe ryzyko makroekonomiczne od 2010 do 2012 r. naraziło Europę na potencjalny rozpad strefy euro. Gdy obawy te rozproszone od połowy 2012 r. wzrost obaw w strefie euro odnośnie kolejnego kryzysu ekonomicznego w jednym z najbardziej zadłużonych państw, mógł doprowadzić do wzrostu krótkiego EUR/długiego USD albo krótkiego EUR/długiego CHF.

Porady odnośnie instynktu stadnego

Niedoświadczeni handlowcy Forex powinni rozważyć poniższe porady odnośnie instynktu stadnego:

• Bądź świadomy trendów krótko i długoterminowych, ponieważ może nastąpić ryzyko nagłego zwrotu akcji. Trendy walutowe mogą odwracać się bardzo szybko, a bycie po złej stronie odwracającego się trendy może doprowadzić do katastrofalnych strat. Stąd, jeśli nie jesteś Georgem Sorosem, nie wyróżniaj się z poza tłumu.
• Gdy podążasz już za trendem, zaplanuj wcześniej strategię wyjścia. Pozostanie w stadzie może ci zapewnić bezpieczeństwo tak długo, dopóki nie będziesz razem z nim pędził ku ucieczce z transakcji.
• Powstrzymanie strat to najważniejsza sprawa, ponieważ za duży stopień dźwigni w handlu detalicznym Forex może cie zrujnować finansowo, jeśli nie będziesz zdyscyplinowany.
• Nie zapominaj, że wybór długiej jednej waluty oznacza krótką drugą. Krótkie pozycje zabezpieczają handlowców bliższym monitorowaniem. Takie podejście może pomóc w uniknięciu samozadowolenia, które z kolei może doprowadzić, że zyskowna pozycja zamieni się w straconą.
• Dodawanie do tracącej pozycji jest odradzane, ponieważ uśrednianie strat to rzadko dobra strategia w Forex.

Podsumowanie

Instynkt stadny może pomóc uzyskać zyski, jednakże należy zachować ostrożność i zdrowy rozsądek co do samego stada – używaj stopu, gdy tracisz, unikaj samozadowolenia i planuj strategię wyjściową. Co udowodniło już mnóstwo handlowców – trend jest twoim przyjacielem, ale tylko jeśli już się zakończy.
W transakcji carry z jenem, spekulanci pożyczają jena o stopie procentowej bliskiej zeru, sprzedają ją na dolary i inwestują w dobrze prosperujące (i bardziej ryzykowne) aktywa takie jak papiery wartościowe, inne waluty albo surowce naturalne. Stabilne tracenie na wartości jena jest warunkiem koniecznym dla carry trade, które ma przynieść zyski, ponieważ mała ilość obcej waluty jest wymagana do spłaty podstawowej pożyczki w jenach.