ForexBiznes: Forex od A do Z

Ryzyko i wynagrodzenia związane z handlem walutami egzotycznymi

Ryzyko i wynagrodzenia związane z handlem walutami egzotycznymi

Ryzyko i wynagrodzenia związane z handlem walutami egzotycznymi
Maj 29
11:20 2015

Rynek FX klasyfikuje zwykle waluty według 3 grup: główne, drugorzędne i egzotyczne. Waluta egzotyczna to termin odnoszący się do walut rzadko handlowanych, które są płynne, nie są zbyt popularne w kwestiach stałej aktywności rynkowej oraz obciążone są rosnącymi kosztami transakcji w konkretnym rynku lub transakcji.

Lista walut egzotycznych

Odkąd sposoby handlowania zmieniają się w zależności od ekonomicznych i geopolitycznych sytuacji. Lista walut egzotycznych może się zmienić z biegiem czasu. Poniższa lista to lista wskaźników egzotycznych walut Forex:

AED

UAE Dirham

ARS

Argentyński Peso

BRL

Brazylijski Real

CLP

Czilijskie Peso

CNY

Chiński Yuan Renminbi

CZK

Korona Czeska

EGP

Funt Egipski

HKD

Hong Kong Dollar

HUF

Węgierski Forint

IDR

Rupia indonezyjska

ILS

Izraelski szekiel

INR

Rupia indyjska

IRR

Rial irański

ISK

Korona islandzka

JOD

Dinar jordański

KRW

Won południowokoreański

KWD

Dinar kuwejski

MXN

Meksykańskie peso

MYR

Malezyjski Ringgit

PHP

Filipińskie peso

PKR

Rupia pakistańska

PLN

Polski złoty

RUB

Rubl rosyjski

SAR

Rial saudyjski

SGD

Dolar singapurski

THB

Baht tajski

TRY

Nowa lira turecka

TWD

Dolar tajwański

ZAR

Rand południowoamerykański

ZWD

Dolar zimbawski

Wszystkie te waluty pozakazują charakterystykę niskich obrotów giełdowych, szerszych spreadów bid-ask oraz limitowanego zainteresowania uczestnikami rynku. Waluty egzotyczne nie zawsze są słabe albo zdewaluowane, jednak oznaczone są jako limitowane i „niezbyt popularne” w kwestiach aktywności handlowej. Przykładowo, dinar kuwejski (KWD) i rial saudyjski (AED) to dwie najbardziej wartościowe waluty, jednak ciągle uznane są za egzotyczne w związku z ograniczonym handlem.

Ryzyko związane z handlem egzotycznymi walutami: Z powodu niskiej płynności oraz pewnych czynników, ryzyko związane z transakcjami egzotycznymi:

  • Poza spekulacjami, wskaźniki Forex określane są głównie przez trendy podaży i popytu podążając za parytetem siły nabywczej orz różnic w stopach procentowych. Bardzo ciężko jest przewidzieć rozwój takich makroekonomicznych czynników dla odległych państw. Brak tej świadomości oraz brak wyzwań w kontrolowaniu czynników określających znacznie zwiększa ryzyko.
  • Niska płynność utrudnia handel walutami egzotycznymi. Większość transakcji ma miejsce w bankach na ustalonych wcześniej kursach walut dla przelewów bankowych lub podobnych aktywności.
  • Analiza historycznych danych codziennych każdej pary egzotycznej wskazuje na dobre możliwości zysku w kwestiach widocznych różnic cen w trakcie krótkich, średnich oraz długich okresów czasu. Jednakże, wysokie opłaty manipulacyjne pobierane przez dealerów FX mogą osłabić potencjał zyskowny.
  • W przypadkach, gdy państwo jest niestabilne politycznie, mogą nastąpić ogromne wahania wartości utrudniając handel egzotycznymi walutami nawet najbardziej doświadczonym handlowcom. Przykładowo, ogromne wahania obserwowane są w rublu rosyjskim RUB, z 33,5 do 39 USD w przeciągu od lipca do sierpnia 2014 r. n skutek konfliktu ukraińskiego. Innym popularnym przykładem jest schemat dinara irakijskiego, gdzie niektórzy inwestorzy latami czekali na zaowocowanie swoich inwestycji.

Wynagrodzenia związane z handlem walutą egzotyczną:
Oprócz wspomnianego ryzyka, waluty egzotyczne demonstrują niezwykle lotną naturę z dużymi ruchami w cenach w krótkich lub długich terminach, umożliwiając tym samym ogromny potencjał zyskowny.

  • Wyobraź sobie bycie po właściwej stronie wspomnianej wyżej sytuacji rubla rosyjskiego/dolara amerykańskiego – w mniej niż 2,5 miesiąca, można by zarobić nawet koło 16,5% (a może i więcej używając dźwigni).
  • W okresie długo terminowym pomiędzy 2008 r. a połową 2013, USD wedle indyjskiej rupii (INR) wzrósł od 39 do 69, dając 77% zysku.

Poza bezpośrednim zamawianiem pożądanej waluty, jest kilka innych wyborów inwestycyjnych by zyskać na walucie egzotycznej. Można przyjrzeć się bardziej skomplikowanym szansą na przyszłość walut, opcjom z nimi związanych albo opcji dotyczących dostępności waluty OTC w wybranym rynku. Inwestorzy indywidualni powinni pamiętać o skomplikowanej naturze tych produktów, która stanowi o skomplikowaniu handlu egzotyczną walutą.

Profil handlowca dla handlu walutą egzotyczną

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki, waluty egzotyczne są zdecydowanie odradzane nowicjuszom, handlowcom krótko terminowych oraz handlowcom o ograniczonym kapitale handlowym. Doświadczeni handlowcy mogą zyskać na handlu walutą egzotyczną przez kapitalizowanie na szerokich spreadach, kosztami innych współudziałowców. Doświadczeni długoterminowi handlowcy również mogą zyskać na dobrych inwestycjach walut egzotycznych. Międzynarodowi menagerowie funduszami oraz inwestorzy mają okazję zróżnicować swoje inwestycje na całym świecie. Idealna sytuacja, to indywidualny handlowiec mający stałą kontrolę w danym kraju (i walucie) z długoterminowym potencjałem inwestycyjnym, który może spieniężyć egzotyczn walutę podejściem „postaw i zapomnij”.

Podsumowanie

Handel walutą egzotyczną nie jest dla każdego. Opcje krótkoterminowe oznaczone są bardzo wysokimi kosztami manipulacyjnymi oraz posiadają szeroki spread bid-ask, gdy opcje długoterminowe wymagają cierpliwości i wiedzy ekonomicznej oraz geopolitycznej. Powinno się rozważać transakcje w walutach egzotycznych tylko mając odpowiednie doświadczenie i potencjał podejmowania ryzyk. W czasie pisania artykułu, autor nie przyjmował żadnej konkretnej pozycji bezpieczeństwa.

Informacje o autorze

Marcin Zborowski

Marcin Zborowski

Co ja tutaj robię? ;)

Powiązane galerie

0 komentarzy

Nie ma jeszcze komentarzy

Nie ma w tej chwili komentarzy. Czy chcesz dodać pierwszy?

Napisz komentarz

Write a Comment