ForexBiznes: Forex od A do Z

Giełda Toronto najbezpieczniejszą inwestycją na świecie?

Giełda Toronto najbezpieczniejszą inwestycją na świecie?

Giełda Toronto najbezpieczniejszą inwestycją na świecie?
Sierpień 02
14:17 2014

Obecnie, świat jest globalną wioska, a inwestorzy mają wiele opcji do geograficznego różnicowania swoich inwestycji. Kanada, jedno z najbogatszych państw, jest również jednym z najbezpieczniejszych miejsc do inwestycji. Państwo ma znaczne zasoby naturalne oraz wysoko rozwinięty sektor bankowości w gospodarce. Giełda Papierów Wartościowych w Toronto (TSX) jest jednym z najlepiej prosperujących rynków na całym świecie, z firmami, które zapewniają stabilny wzrost środowiska gospodarczego oraz stabilizację polityczną.
Roczne obroty: Giełda Papierów Wartościowych w Toronto

2005 21.9%
2006 14.5%
2007 7.2%
2008 -35.0%
2009 30.7%
2010 14.4%
2011 -11.1%
2012 4.0%
2013 9.6%
2014* 12.1%

*Obroty do lipca 2014. Źródło: TSX

Korzyści

  • Bogactwo w surowce naturalne

Kanada jest bogata w surowce naturalne, począwszy od metali przez ropę naftową i gaz po surowce rolne. Źródła te są znaczącym czynnikiem gospodarki Kanady oraz doprowadziły do wzrostu zatrudnienia i ogólnego rozwoju państwa. Sektor źródeł naturalnych zatrudnia około 10% populacji.

Państwo znajduje się w czołówce światowych producentów potażu (1 miejsce), uranu (2 miejsce) oraz aluminium (3 miejsce). Bogactwo w surowce naturalne umożliwiło pomogło utrzymać zależność kanady od niskiego importu, w tym samym czasie zwiększając eksport i polepszając balans handlowy. Zgodnie z najnowszymi danymi, sektor surowców naturalnych ma pozytywny balans handlowy w wysokości 103 biliona dolarów, gdy pozostała cześć gospodarki ma balans negatywny około 106.5 bilionów dolarów (Fakty i Liczby: Naturalne Surowce w Kanadzie).

Zgodnie z Międzynarodową Agencją Energii, światowe zapotrzebowanie na energię wzrośnie o 33% do roku 2035, z czego 90% dotyczyć będzie państw z poza OECD. Umożliwi to Kanadzie pozyskanie dodatkowych importerów. W kwestii ropy naftowej, Kanada nadal pozostaje za Wenezuelą i Arabią Saudyjską.

Przez następne 10 lat, rząd kanadyjski zainwestuje około 650 bilionów dolarów w główne projekty naturalne (energia, minerały, metale oraz lasy), co podniesie operacje firm w tym oraz powiązanych sektorach.

  • System bankowy

Banki kanadyjskie były wyróżnione przez Światowe Ekonomiczne Forum jako najlepsze, przez 6 lat z rzędu. Bankowość w Kanadzie ukazuje świetną stabilizację oraz siłę, nawet w czasach kryzysu z 2008 r., który zachwiał bankowością na zachodzie. Banki kanadyjskie pobiły swoich rywali z USA w kwestii silnych zwrotów majątku (ROE) oraz całkowitych posiadanych obrotów (TSR). Głównym tego powodem, jest fakt, że banki kanadyjskie nie doświadczają tak licznych oficjalnych informacji o braku płacenia długu, jak większość banków w USA. Główne banki w Kanadzie były świadkami corocznego wzrostu, który doprowadził Wielką Szóstkę do uzyskania większych zysków szacowanych na 30 bilionów dolarów kanadyjskich. Wielka Szóstka to: Narodowy Bank Kanadyjski (TSX:NA), Bank w Montrealu (TSX: BMO), Królewski Bank Kanadyjski (TSX: RY), Kanadyjski Komercyjny Bank Imperialny (TSX: CM), Bank Nowej Szkocji (TSX: BNS) oraz Bank Toronto-Dominion (TSX:TD).

  • Dywidendy

Wiele firm kanadyjskich znanych jest z płacenia dywidend na wyższych stopach procentowych niż inne państwa. Akcje z opłacaną dywidendą to dobra inwestycja, zwykle są mniej chwiejne i oferują regularny dochód do dnia wygaśnięcia. Najwięksi płatnicy dywidend to olbrzymie i dojrzałe firmy energetyczne, finansowe oraz telekomunikacyjne

  • Inflacja

Stopień inflacji w Kanadzie utrzymuje się na poziomie 3% przez ostatnie 10 lat, z wyjątkiem kilku miesięcy w 2008 r. oraz 2011 r. gdy inflacja przekroczyła 3% ale wzrosła tylko do 3.5%. Bank Kanadyjski celuje w utrzymanie inflacji na poziomie około 2%, co jest średnią skali handlowej 1-3%. Bank Kanadyjski chce utrzymać przewidywalny, niski i stabilny wskaźnik inflacji po to, by stworzyć dobrą atmosferę dla rynku pracy oraz rozwoju gospodarczego.

  • Alternatywa dla rozwijających się rynków

Akcje kupowane bezpośrednio z Giełdy Papierów Wartościowych w Toronto dają inwestorom możliwość zróżnicowania się rynkiem innym niż amerykański albo europejski. Wielu inwestorów może również chętnie decydować się na inwestowanie pieniędzy w rozwijające się rynki, a Kanada może być świetną alternatywą dla urozmaicenia naszego portfolio.

  • Polityka

Stabilne politycznie środowisko, również czyni Kanadę bardzo atrakcyjną. Jest nie tylko stabilna politycznie, lecz również dysponuje czynnikami gospodarczymi przeważającymi na jej korzyść. Państwo ma umiarkowany deficyt budżetowy w porównaniu z innymi państwami. Balans płatności jest mały z rozsądną polityką monetarną.

Ryzyko

  • Połączenie z USA

Kanada nie tylko ma najdłuższą granicę z USA, lecz również gospodarka kanadyjska przejawia silne połączenie z gospodarką amerykańską, ponieważ USA to największy partner handlowy Kanady. Jest to trudnym czynnikiem różnicującym, na który inwestorzy muszą zwrócić uwagę w trakcie dokonywania inwestycji w Kanadzie. Chociaż Kanada dąży do zmniejszenia tej zależności poprzez podpisywanie kontraktów z innymi państwami oraz poszerzanie swojego eksportu, zajmie to trochę czasu by przynieść pożądane efekty.

  • Chwiejność cen surowców naturalnych

Sektor surowców naturalnych to około 17-18% PKB Kanady. Ceny produktów surowców naturalnych (metale, minerały itp.) są najbardziej prosperującą częścią gospodarki, jednak mogą spadać w czasie problemów gospodarczych. Ponieważ większość akcji kanadyjskich reprezentuje te sektory, mają one tendencję cykliczności w kwestiach prosperowania.

  • Ograniczony wybór

TSX nie oferuje sporego wyboru pomiędzy akcjami z energetyki, kopalń oraz sektora finansowego. Jest tylko kilka dobrych akcji spośród których można wybierać. Akcje z sektorów takich jak technologia i zdrowie są bardzo kiepsko reprezentowane. Sprawia to, że ruchy wymian skupiają się tylko na kilku sektorach, które odgrywają główne role.

Podsumowanie

Inwestowanie w Kanadzie to dobra opcja, jeśli chce się wybierać sektory takie jak sektor energetyczny, finansowy albo wydobywczy., ponieważ w tej kwestii TSX oferuje niezły wybór. Pamiętaj, by przestrzegać zasady Benjamina Grahama: Szukaj niedowartościowanych akcji, ponieważ mają większy potencjał wzrostu. TSX jest obecnie 12% ponad swoją zamykającą działalnością z 2013 r. na poziomie około 15,000. Mądrze będzie poczekać na odpowiednie ilości, by dołączyć do rynku i skonstruować portfolio oparte na akcjach kanadyjskich. Inwestycje na tym rynku dają poczucie fundamentalnej siły oraz zysku.

Informacje o autorze

Marcin Zborowski

Marcin Zborowski

Co ja tutaj robię? ;)

Powiązane artykuły